Vaxtalækkun mun að óbreyttu þrýsta niður arðsemi í bönkunum

Rekstrarumhverfi bankanna er erfitt, og óhakvæmni einkennir rekstur þeirra. Landsbankinn er með langsamlega sterkasta rekstrargrunninn.

Bankarnir
Auglýsing

Að óbreyttu, með lækk­andi vaxta­stigi, mun rekstr­ar­um­hverfi banka­kerf­is­ins verða erfitt og skila sér enn minni arð­sem­i. 

Þetta kemur fram í Fjár­mála­stöð­ug­leika Seðla­banka Íslands, þar sem ítar­lega er fjallað um rekstur kerf­is­lægt mik­il­vægu bank­anna, Arion banka, Íslands­banka og Lands­bank­ans. 

Stýri­vextir Seðla­banka Íslands eru nú 3,25 pró­sent, og hafa farið lækk­andi, en verð­bólga er 3 pró­sent.

Auglýsing

Sam­an­lagður hagn­aður bank­anna var 19 millj­arðar króna á fyrri helm­ingi árs­ins 2019 og minnk­aði um fimmt­ung miðað við sama tíma­bil á árinu á und­an. 

Arð­semi eigin fjár nam 6,2 pró­sent að með­al­tali sem er rúm­lega 1½ pró­sentu minni arð­semi en á sama tíma­bili í fyrra, en lækk­un­ina má nán­ast ein­göngu rekja til minni hagn­að­ar, segir í Fjár­mála­stöð­ug­leika. 

Arð­semi Lands­bank­ans var ­mest en arð­semi eigin fjár var 9,2 pró­sent og lækk­aði um tæp­lega pró­sentu á milli ára. Arð­semi Íslands­banka var 5,4 pró­sent og lækk­aði um 3 pró­sentur á milli ára og arð­semi Arion banka var 3,2 pró­sent og lækk­aði um 1,6 pró­sent­ur á milli ára. Að sama skapi var arð­semi heild­ar­eigna bank­anna einnig mis­jöfn og var arð­semi Lands­bank­ans tölu­vert meiri en hinna tveggja.

Arð­semi án banka­skatts var um 7,7 pró­sent, segir í Fjár­mála­stöð­ug­leika. 

Ein­blínt er sér­stak­lega á þessa þrjá banka sem hafa kerf­is­lægt mik­il­vægi. Árið 2015 skil­greindi fjár­mála­stöð­ug­leika­ráð þrjá stærstu við­skipta­bank­ana sem kerf­is­lega mik­il­væg fjár­mála­fyr­ir­tæki, og er rekstur þeirra greindur sér­stak­lega á þeim for­send­um. 

Í Fjár­mála­stöð­ug­leika segir meðal ann­ars: „Hreinar vaxta­tekjur nema nú um 70 pró­sent af heild­ar­tekjum bank­anna. Hreinar vaxta­tekjur mynd­ast ann­ars vegar af fjár­hæð vaxta­ber­andi eigna og skulda og hins vegar af vaxta­mun. Í alþjóð­legum sam­an­burði telj­ast íslensku bank­arnir vera með háan vaxta­mun á eignum og skuld­um. Með lækk­andi vaxta­stigi verður erf­ið­ara fyrir bank­ana að miðla breyt­ingum á meg­in­vöxtum Seðla­bank­ans bæði á eigna- og skulda­hlið efna­hags­reikn­ings­ins. Strax nú á vor­mán­uðum voru vextir á óbundnum inn­lánum í flestum til­fellum rétt fyrir ofan 0%. Það þýðir að þrengt hefur að svig­rúmi bank­anna til að miðla lækkun meg­in­vaxta á skulda­hlið­ina. Ef meira svig­rúm er til að lækka útláns­vexti en inn­láns­vexti mun lækkun meg­in­vaxta Seðla­bank­ans að óbreyttu þrýsta vaxta­mun bank­anna niður sem mun draga úr hagn­aði og arð­semi þeirra,“ segir í Fjár­mála­stöð­ug­leika. 

Sé horft til eig­in­fjár þá er Lands­bank­inn stærsti bank­inn með 240 millj­arða í eigin fé. Íslands­banki er með 175 millj­arða og Arion banki, sem er eini bank­inn af þessum þremur kerf­is­lægt mik­il­vægu í einka­eigu, er með 195 millj­arða. Hann er jafn­framt eigin bank­inn sem skráður er á markað en mark­aðsvirði hans er nú 139 millj­arðar eða sem nemur um 0,71 sinnum eigið fé bank­ans.

Kanntu vel við Kjarnann?

Við á Kjarnanum þökkum lesendum fyrir það traust sem þeir sýna með því að styrkja Kjarnann. 

Frjáls framlög frá lesendum hafa vaxið jafnt og þétt síðustu árin og eru mikilvæg tekjustoð undir reksturinn. Þau gera okkur kleift að halda áfram að taka þátt í umræðunni og greina kjarnann frá hisminu. 

Við tökum hlutverk okkar sem fjölmiðill í þjónustu almennings alvarlega. Kjarninn birti 409 fréttaskýringar og 2.367 fréttir á árinu 2019. Kjarninn er vettvangur umræðu og á nýliðnu ári voru 539 skoðanagreinar birtar, stærstur hluti þeirra aðsendar greinar. 

Okkar tryggð er aðeins við lesendur. Við erum skuldbundin ykkur og værum þakklát ef þið vilduð vera með í að gera Kjarnann enn sterkari.

Já takk, ég vil styrkja Kjarnann!
Telur að rannsókn á fjárfestingarleið verði að vera „ítarleg og heildstæð“
Skattrannsóknarstjóri gat ekki rannsakað gögn sem embættið fékk fyrir um fjórum árum um þá sem nýttu sér fjárfestingarleið Seðlabanka Íslands með tæmandi hætti. Ástæðan var mannekla og annir við önnur verkefni.
Kjarninn 24. february 2020
Ásgeir Jónsson seðlabankastjóri.
Seðlabankinn leggst ekki gegn skipun rannsóknarnefndar um fjárfestingarleiðina
Í umsögn sem nýr seðlabankastjóri skrifar undir leggst Seðlabanki Íslands ekki sérstaklega gegn því að fram fari rannsókn á fjárfestingarleiðinni sem bankinn hélt úti milli 2011 og 2015. Alls voru 206 milljarðar króna ferjaðir inn í landið í gegnum hana.
Kjarninn 24. february 2020
Stefán Eiríksson tekur við starfi útvarpsstjóra 1. mars næstkomandi.
Stjórnmálamenn verði að senda skilaboð um hvað ætti að skera niður hjá RÚV
Verðandi útvarpsstjóri segir að ef það eigi að setja takmarkanir á getu RÚV til að afla sér auglýsingatekna, sem eru yfir tveir milljarðar króna á ári, þá þurfi stjórnmálamenn að segja hvað eigi að láta undan í rekstrinum í staðinn.
Kjarninn 24. february 2020
Sólveig Anna Jónsdóttir
Á konudaginn: Nokkur orð um vinnu-konur vegna orða borgarstjóra um heimsreisur
Kjarninn 23. february 2020
Flugferðum var aflýst í stórum stíl á mörgum Kanarí-eyjanna í dag.
Hví er sandbylur á Kanarí?
Mikil röskun á flugi. Viðburðum aflýst og skólum lokað. Skyggni lítið. Hvað er eiginlega að gerast á Kanarí-eyjum?
Kjarninn 23. february 2020
Eftir sex daga verkfall mátti sjá í miðbæ Reykjavíkurborgar yfirfullar ruslatunnur.
Áhrifa verkfalls farið að gæta í miðborginni – Rusl flæðir úr tunnum
Verkfall Eflingar hefur ekki einungis áhrif á velferðarþjónustu í Reykjavíkurborg heldur má sjá, eftir vikuverkfall, að sorp er farið að safnast upp á götum borgarinnar.
Kjarninn 23. february 2020
Kristbjörn Árnason
Efling sýnir klærnar og boðar samúðarverkföll
Leslistinn 23. february 2020
Ilmbanki íslenskra jurta
Safnað fyrir uppsetningu Ilmsýningar Nordic angan í Álafosskvos á Karolina fund.
Kjarninn 23. february 2020
Meira úr sama flokkiInnlent