Vaxtalækkun mun að óbreyttu þrýsta niður arðsemi í bönkunum

Rekstrarumhverfi bankanna er erfitt, og óhakvæmni einkennir rekstur þeirra. Landsbankinn er með langsamlega sterkasta rekstrargrunninn.

Bankarnir
Auglýsing

Að óbreyttu, með lækk­andi vaxta­stigi, mun rekstr­ar­um­hverfi banka­kerf­is­ins verða erfitt og skila sér enn minni arð­sem­i. 

Þetta kemur fram í Fjár­mála­stöð­ug­leika Seðla­banka Íslands, þar sem ítar­lega er fjallað um rekstur kerf­is­lægt mik­il­vægu bank­anna, Arion banka, Íslands­banka og Lands­bank­ans. 

Stýri­vextir Seðla­banka Íslands eru nú 3,25 pró­sent, og hafa farið lækk­andi, en verð­bólga er 3 pró­sent.

Auglýsing

Sam­an­lagður hagn­aður bank­anna var 19 millj­arðar króna á fyrri helm­ingi árs­ins 2019 og minnk­aði um fimmt­ung miðað við sama tíma­bil á árinu á und­an. 

Arð­semi eigin fjár nam 6,2 pró­sent að með­al­tali sem er rúm­lega 1½ pró­sentu minni arð­semi en á sama tíma­bili í fyrra, en lækk­un­ina má nán­ast ein­göngu rekja til minni hagn­að­ar, segir í Fjár­mála­stöð­ug­leika. 

Arð­semi Lands­bank­ans var ­mest en arð­semi eigin fjár var 9,2 pró­sent og lækk­aði um tæp­lega pró­sentu á milli ára. Arð­semi Íslands­banka var 5,4 pró­sent og lækk­aði um 3 pró­sentur á milli ára og arð­semi Arion banka var 3,2 pró­sent og lækk­aði um 1,6 pró­sent­ur á milli ára. Að sama skapi var arð­semi heild­ar­eigna bank­anna einnig mis­jöfn og var arð­semi Lands­bank­ans tölu­vert meiri en hinna tveggja.

Arð­semi án banka­skatts var um 7,7 pró­sent, segir í Fjár­mála­stöð­ug­leika. 

Ein­blínt er sér­stak­lega á þessa þrjá banka sem hafa kerf­is­lægt mik­il­vægi. Árið 2015 skil­greindi fjár­mála­stöð­ug­leika­ráð þrjá stærstu við­skipta­bank­ana sem kerf­is­lega mik­il­væg fjár­mála­fyr­ir­tæki, og er rekstur þeirra greindur sér­stak­lega á þeim for­send­um. 

Í Fjár­mála­stöð­ug­leika segir meðal ann­ars: „Hreinar vaxta­tekjur nema nú um 70 pró­sent af heild­ar­tekjum bank­anna. Hreinar vaxta­tekjur mynd­ast ann­ars vegar af fjár­hæð vaxta­ber­andi eigna og skulda og hins vegar af vaxta­mun. Í alþjóð­legum sam­an­burði telj­ast íslensku bank­arnir vera með háan vaxta­mun á eignum og skuld­um. Með lækk­andi vaxta­stigi verður erf­ið­ara fyrir bank­ana að miðla breyt­ingum á meg­in­vöxtum Seðla­bank­ans bæði á eigna- og skulda­hlið efna­hags­reikn­ings­ins. Strax nú á vor­mán­uðum voru vextir á óbundnum inn­lánum í flestum til­fellum rétt fyrir ofan 0%. Það þýðir að þrengt hefur að svig­rúmi bank­anna til að miðla lækkun meg­in­vaxta á skulda­hlið­ina. Ef meira svig­rúm er til að lækka útláns­vexti en inn­láns­vexti mun lækkun meg­in­vaxta Seðla­bank­ans að óbreyttu þrýsta vaxta­mun bank­anna niður sem mun draga úr hagn­aði og arð­semi þeirra,“ segir í Fjár­mála­stöð­ug­leika. 

Sé horft til eig­in­fjár þá er Lands­bank­inn stærsti bank­inn með 240 millj­arða í eigin fé. Íslands­banki er með 175 millj­arða og Arion banki, sem er eini bank­inn af þessum þremur kerf­is­lægt mik­il­vægu í einka­eigu, er með 195 millj­arða. Hann er jafn­framt eigin bank­inn sem skráður er á markað en mark­aðsvirði hans er nú 139 millj­arðar eða sem nemur um 0,71 sinnum eigið fé bank­ans.

Í upphafi árs 2020

Við á Kjarnanum göngum bjartsýn og einbeitt inn í nýtt ár og þökkum lesendum fyrir það traust sem þeir sýna með því að styrkja Kjarnann. 

Frjáls framlög frá lesendum hafa vaxið jafnt og þétt síðustu árin og eru mikilvæg tekjustoð undir reksturinn. Þau gera okkur kleift að halda áfram að taka þátt í umræðunni og greina kjarnann frá hisminu. 

Við tökum hlutverk okkar sem fjölmiðill í þjónustu almennings alvarlega. Kjarninn birti 409 fréttaskýringar og 2.367 fréttir á árinu 2019. Kjarninn er vettvangur umræðu og á nýliðnu ári voru 539 skoðanagreinar birtar, stærstur hluti þeirra aðsendar greinar. 

Okkar tryggð er aðeins við lesendur. Við erum skuldbundin ykkur og værum þakklát ef þið vilduð vera með í að gera Kjarnann enn sterkari.

Já takk, ég vil styrkja Kjarnann!
Hvenær við borðum hefur áhrif á heilsufar okkar
Hlutfall einstaklinga sem glíma við offitu í Bandaríkjunum hefur farið úr 15 í 40 prósent á rúmum 40 árum. Að vaka og borða þegar fólk ætti frekar að sofa gæti haft meiri áhrif á þyngd en það að borða óhollan mat á matmálstíma.
Kjarninn 18. janúar 2020
Misbrestasamur meistari
Leiklistargagnrýnandi Kjarnans fjallar um Meistarann og Margarítu sem sýnt er í Þjóðleikhúsinu.
Kjarninn 18. janúar 2020
Ástþór Ólafsson
Að huga að gildunum
Kjarninn 18. janúar 2020
Af vetrarfundi Sósíalistaflokks Íslands sem fór fram í Dósaverksmiðjunni í Borgartúni í dag.
Sósíalistaflokkurinn samþykkir að undirbúa framboð til Alþingis
Baráttan um atkvæðin á vinstrivængnum verður harðari í næstu kosningum, eftir að Sósíalistaflokkur Íslands ákvað að hefja undirbúning að framboði. Flokkurinn hefur einu sinni boðið fram áður og náði þá inn fulltrúa í borgarstjórn.
Kjarninn 18. janúar 2020
Jóhannes Hraunfjörð Karlsson
Dreyfus-málið: 1899–2019
Kjarninn 18. janúar 2020
Allir ríkisstjórnarflokkar tapa fylgi frá kosningum – Andstaðan bætir vel við sig
Engin þriggja flokka ríkisstjórn er í kortunum, sameiginlegt fylgi frjálslyndu stjórnarandstöðuflokkanna helst enn stöðugt og er að aukast en atkvæði sem falla niður dauð gætu ráðið úrslitum í kosningum.
Kjarninn 18. janúar 2020
Klikkið
Klikkið
Klikkið – Handan fíknar, jógísk leið til bata
Kjarninn 18. janúar 2020
Bjarni Benediktsson er fjármála- og efnahagsráðherra.
200 milljónir til viðbótar settar í rannsóknir og varnir gegn peningaþvætti og skattsvikum
Héraðssaksóknari fær viðbótarfjármagn til að rannsaka Samherjamálið og skattayfirvöld mun geta bætt við sig mannafla tímabundið til að rannsaka „ýmis atriði sem þarfnast ítarlegrar skoðunar“.
Kjarninn 18. janúar 2020
Meira úr sama flokkiInnlent