Gamla Magma Energy vill kaupa eigið skuldabréf með afföllum

Reykjanesbær þarf að samþykkja tilboðið. Krafa vegna Magma-skuldabréfsins hefur þegar verið niðurfærð í bókum sveitarfélagsins.

hsorka.jpg
Auglýsing

Alt­erra Power, sem áður hét Magma Energy, hefur boðið 5.350 millj­ónir króna í skulda­bréf sem útgefið var af sænsku dótt­ur­fé­lagi sínu þegar félagið keypt­i hlut í HS Orku. Verðið sem Magma hefur boðið í skulda­bréfið tekur mið af ­síð­ustu þekktu við­skiptum sem gerð voru með bréf í HS Orku, en þau fóru fram á geng­inu 5,35 krónur á hlut. 

Um síð­ustu ára­mót var fram­reiknað virði bréfs­ins á bil­inu 6,7 til 7,7 millj­arðar króna, eftir því hvort miðað sé við álverðs­þró­un eða ekki, sam­kvæmt árs­reikn­ingi Reykja­nes­bæj­ar. Miðað við það verð er ljóst að Alt­erra er að bjóða mun lægra verð en fram­reiknað virði skulda­bréfs­ins er.

Skulda­bréfið er nú í eigu Fag­fjár­festa­sjóðs­ins ORK sem er rek­inn af Rekstr­ar­fé­lagi Virð­ingar og er fjár­magn­aður af líf­eyr­is­sjóðum og fag­fjár­fest­um. ORK keypti skulda­bréfið árið 2012 af Reykja­nesbæ árið 2012 og var sölu­verðið þá sagt 6,3 millj­arða króna. 

Auglýsing

Alt­erra Power mun greiða fyrir skulda­bréfið með nýju skulda­bréfi til tólf ára að verð­mæti 5.350 millj­ónir króna. Skulda­bréfið verður í banda­ríkja­döl­um. Vextir skulda­bréfs­ins verða 5,5 pró­sent og það verður tryggt með veði í 21,7 pró­sent hlut í HS Orku. Alls á Alt­erra 66,6 pró­sent hlut í orku­fyr­ir­tæk­inu á móti félag­inu Jarð­varma slhf., sem er í eigu 14 íslenskra líf­eyr­is­sjóðaRoss Beaty, starfandi stjórnarformaður Alterra Power, aðaleiganda HS Orku.

ORK-­sjóð­ur­inn þarf hins vegar að óska eftir afstöðu Reykja­nes­bæjar til til­boðs­ins áður en því er ­tek­ið. Ástæðan er sú að skulda­bréfið var upp­haf­lega notað sem gjald fyrir hlut í HS Orku sem rann til Reykja­nes­bæjar þegar hlutur sveita­fé­lags­ins var seld­ur til Geysis Green Energy og síðar Magma Energy (nú Alt­erra Power). Reykja­nes­bær ­seldi síðan skulda­bréfið til ORK í ágúst 2012. 

Í frétt á vef sveit­ar­fé­lags­ins vegna þessa var sagt að sölu­verð­ið, 6,3 millj­arða króna, myndi skipt­ast þannig að ORK greiddi strax 3,5 millj­arða króna í pen­ingum og um 500 millj­ónir króna í mark­aðs­skulda­bréf­um. Auk þess kom fram í sam­komu­lagi milli kaup­anda og selj­anda að loka­greiðsla ætti að fara fram í októ­ber 2017, þegar skulda­bréfið væri á gjald­daga. 

Virði þess­arrar kröfu, sem er ein helsta eign Reykja­nes­bæj­ar, hefur hríð­lækkað síðan að þetta sam­komu­lag var gert. 

Skelfi­leg skulda­staða Reykja­nes­bæjar

Reykja­nes­bær er eitt skuld­settasta sveit­ar­fé­lag lands­ins og rekstur þess und­an­farin ár hefur ver­ið af­leit­ur. Á tíma­bil­inu 2003 til 2014 var A-hluti Reykja­nes­bæjar rek­inn í tapi öll árin utan eins, það var árið 2010.

Í lok síð­asta árs skuld­aði það 41 millj­arð króna og skuld­irnar vor­u ­rúm­lega 250 pró­sent af reglu­legum tekjum sveit­ar­fé­lags­ins en sam­kvæmt sveit­ar­stjórn­ar­lögum sem tóku gildi árið 2012 þá er leyfi­legt skulda­hlut­fall að há­marki 150 pró­sent. Skulda­staða Reykja­nes­bæjar er því bein­línis í and­stöð­u við lög.

Í októ­ber ­síð­ast­liðnum sendi sveit­ar­fé­lagið til­kynn­ingu til Kaup­hallar Íslands þar sem ­sagði að nauð­syn­legt væri að það næði sam­komu­lagi við „helstu kröfu­hafa um veru­lega nið­ur­fell­ingu skulda[...]­Ná­ist ekki samn­ingar við kröfu­hafa um fjár­hags­lega end­ur­skipu­lagn­ingu bæj­ar­fé­lags­ins og stofn­ana þess verður sam­kvæmt sveita­stjórn­ar­lögum óskað eftir því að bæj­ar­fé­lag­inu verði skip­uð fjár­hags­stjórn“.Reykjanesbær gæti lent í greiðsluþroti náist ekki samkomulag við kröfuhafa.

Reykja­nes­bær seldi frá sér flestar eignir sínar á síð­asta rúma ára­tug. Á meðal þeirra eigna sem sveit­ar­fé­lagið hefur selt er eign­ar­hlutur í HS Orka og HS veitum auk þess sem fast­eignir þess voru seldar inn í Eign­ar­halds­fé­lag­ið Fast­eign. Sam­hliða gekkst Reykja­nes­bær í ábyrg fyrir millj­arða króna ­upp­bygg­ingu hafnar í Helgu­vík. Höfnin hefur aldrei skilað þeim tekjum sem hún­ átti að gera og hvorki Reykja­nes­höfn né Reykja­nes­bær ráða við afborg­anir af lánum vegna henn­ar.

Virði kröf­unar lækkað mikið

Ein helsta eign Reykja­nes­bæjar er krafa á Fag­fjár­festa­sjóð­inn ORK ­vegna Mag­ma-skulda­bréfs­ins, sem selt var til hans árið 2012. Í árs­reikn­ing­i sveit­ar­fé­lags­ins vegna árs­ins 2014 vekur end­ur­skoð­andi þess athygli á að óvissa sé um virði þeirrar lang­tíma­kröfu. Í skýr­ingum reikn­ings­ins segir að áætl­að­ar eft­ir­stöðvar stölu­verðs­ins hafi verið 1.970 millj­ónir króna um síð­ustu ára­mót. Þar kemur hins vegar fram að mikil óvissa ríki um hvert end­an­legt virð­i ­kröf­unnar sé, m.a. vegna álverðs­þró­un­ar. Því var krafan færð niður um 637 millj­ón­ir króna og eft­ir­stöðvar hennar bók­færðar á 1.333 millj­ónir króna. Í lang­tíma­á­ætlun Reykja­nes­bæjar er gert ráð fyrir að bók­fært virði kröf­unn­ar ­fá­ist greitt á gjald­daga þann 1. októ­ber 2017

Í grein­ingu sem KPMG gerði fyrir um ári á fjár­hags­stöðu Reykja­nes­bæjar sagði að lík­lega væri erfitt að selja kröf­una nema ­með miklum afföllum „vegna þeirrar óvissu sem er um verð­mæti þess, enda hef­ur skulda­bréfið sjálft verði selt til ORK og eftir stendur krafa sem tekur mið af end­an­legu upp­gjöri skulda­bréfs­ins“.

Kanntu vel við Kjarnann?

Við á Kjarnanum þökkum lesendum fyrir það traust sem þeir sýna með því að styrkja Kjarnann. 

Frjáls framlög frá lesendum hafa vaxið jafnt og þétt síðustu árin og eru mikilvæg tekjustoð undir reksturinn. Þau gera okkur kleift að halda áfram að taka þátt í umræðunni og greina kjarnann frá hisminu. 

Við tökum hlutverk okkar sem fjölmiðill í þjónustu almennings alvarlega. Kjarninn birti 409 fréttaskýringar og 2.367 fréttir á árinu 2019. Kjarninn er vettvangur umræðu og á nýliðnu ári voru 539 skoðanagreinar birtar, stærstur hluti þeirra aðsendar greinar. 

Okkar tryggð er aðeins við lesendur. Við erum skuldbundin ykkur og værum þakklát ef þið vilduð vera með í að gera Kjarnann enn sterkari.

Já takk, ég vil styrkja Kjarnann!
Aukning í byggingu dýrra íbúða átti sinn þátt í aukinni fjármunamyndun.
Fjármunamyndun í húsnæði ekki hærri síðan árið 2007
Alls jókst fjármunamyndun í íbúðarhúsnæði um 167 milljarða króna á árinu 2019 þrátt fyrir að dregið hafi verulega úr hækkun húsnæðisverðs. Nýjar íbúðir á markaði, margar hverjar í dýrari kantinum, og hagstæðari skilyrði til niðurgreiðslu lána skiptu máli.
Kjarninn 29. febrúar 2020
Eigið fé Landsvirkjunar aukist um 34 milljarða á þremur árum
Samanlagt eigið fé þriggja stærstu ríkisfyrirtækjanna nemur nú um 700,7 milljörðum króna.
Kjarninn 28. febrúar 2020
EVE Fanfest frestað vegna COVID-19 veirunnar
Hátíðin hefur verið lykilatburður í markaðsstarfi CCP undanfarin ár.
Kjarninn 28. febrúar 2020
Stefán Jón Hafstein
Elliðaárdalur: Góð tillaga
Kjarninn 28. febrúar 2020
Þórður Snær og Magnús Halldórsson
Þórður Snær og Magnús tilnefndir til Blaðamannaverðlauna Íslands
Dómnefnd Blaðamannaverðlauna hefur ákveðið tilnefningar sínar í öllum fjórum flokkum verðlaunanna en þau verða afhent eftir viku.
Kjarninn 28. febrúar 2020
Fyrsta tilfelli COVID-19 kórónuveiru greinist á Íslandi
Íslenskur karlmaður á fimmtugsaldri hefur verið færður í einangrun á Landspítala eftir að sýni úr honum reyndist jákvætt fyrir nýju kórónuveirunni, COVID-19.
Kjarninn 28. febrúar 2020
Skipa sérstakan stýrihóp um samfélagsleg og hagræn viðbrögð við Covid-19 veirunni
Stýrihópurinn mun leggja mat á stöðuna og nauðsynleg samfélagsleg og efnahagsleg viðbrögð á hverjum tíma.
Kjarninn 28. febrúar 2020
Hörður Arnarson, forstjóri Landsvirkjunar.
Landsvirkjun hagnaðist um 13,6 milljarða króna í fyrra
Lágt álverð á heimsmarkaði, sem tryggir minni tekjur af raforkusölu til stærsta viðskiptavinar Landsvirkjunar, og stöðvum á kerskála Rio Tinto í Straumsvík, drógu úr hagnaði Landsvirkjunar í fyrra. Eigið fé ríkisfyrirtækisins er um 271 milljarður króna.
Kjarninn 28. febrúar 2020
Meira eftir höfundinnÞórður Snær Júlíusson
Meira úr sama flokkiFréttaskýringar
None