Gamla Magma Energy vill kaupa eigið skuldabréf með afföllum

Reykjanesbær þarf að samþykkja tilboðið. Krafa vegna Magma-skuldabréfsins hefur þegar verið niðurfærð í bókum sveitarfélagsins.

hsorka.jpg
Auglýsing

Alt­erra Power, sem áður hét Magma Energy, hefur boðið 5.350 millj­ónir króna í skulda­bréf sem útgefið var af sænsku dótt­ur­fé­lagi sínu þegar félagið keypt­i hlut í HS Orku. Verðið sem Magma hefur boðið í skulda­bréfið tekur mið af ­síð­ustu þekktu við­skiptum sem gerð voru með bréf í HS Orku, en þau fóru fram á geng­inu 5,35 krónur á hlut. 

Um síð­ustu ára­mót var fram­reiknað virði bréfs­ins á bil­inu 6,7 til 7,7 millj­arðar króna, eftir því hvort miðað sé við álverðs­þró­un eða ekki, sam­kvæmt árs­reikn­ingi Reykja­nes­bæj­ar. Miðað við það verð er ljóst að Alt­erra er að bjóða mun lægra verð en fram­reiknað virði skulda­bréfs­ins er.

Skulda­bréfið er nú í eigu Fag­fjár­festa­sjóðs­ins ORK sem er rek­inn af Rekstr­ar­fé­lagi Virð­ingar og er fjár­magn­aður af líf­eyr­is­sjóðum og fag­fjár­fest­um. ORK keypti skulda­bréfið árið 2012 af Reykja­nesbæ árið 2012 og var sölu­verðið þá sagt 6,3 millj­arða króna. 

Auglýsing

Alt­erra Power mun greiða fyrir skulda­bréfið með nýju skulda­bréfi til tólf ára að verð­mæti 5.350 millj­ónir króna. Skulda­bréfið verður í banda­ríkja­döl­um. Vextir skulda­bréfs­ins verða 5,5 pró­sent og það verður tryggt með veði í 21,7 pró­sent hlut í HS Orku. Alls á Alt­erra 66,6 pró­sent hlut í orku­fyr­ir­tæk­inu á móti félag­inu Jarð­varma slhf., sem er í eigu 14 íslenskra líf­eyr­is­sjóðaRoss Beaty, starfandi stjórnarformaður Alterra Power, aðaleiganda HS Orku.

ORK-­sjóð­ur­inn þarf hins vegar að óska eftir afstöðu Reykja­nes­bæjar til til­boðs­ins áður en því er ­tek­ið. Ástæðan er sú að skulda­bréfið var upp­haf­lega notað sem gjald fyrir hlut í HS Orku sem rann til Reykja­nes­bæjar þegar hlutur sveita­fé­lags­ins var seld­ur til Geysis Green Energy og síðar Magma Energy (nú Alt­erra Power). Reykja­nes­bær ­seldi síðan skulda­bréfið til ORK í ágúst 2012. 

Í frétt á vef sveit­ar­fé­lags­ins vegna þessa var sagt að sölu­verð­ið, 6,3 millj­arða króna, myndi skipt­ast þannig að ORK greiddi strax 3,5 millj­arða króna í pen­ingum og um 500 millj­ónir króna í mark­aðs­skulda­bréf­um. Auk þess kom fram í sam­komu­lagi milli kaup­anda og selj­anda að loka­greiðsla ætti að fara fram í októ­ber 2017, þegar skulda­bréfið væri á gjald­daga. 

Virði þess­arrar kröfu, sem er ein helsta eign Reykja­nes­bæj­ar, hefur hríð­lækkað síðan að þetta sam­komu­lag var gert. 

Skelfi­leg skulda­staða Reykja­nes­bæjar

Reykja­nes­bær er eitt skuld­settasta sveit­ar­fé­lag lands­ins og rekstur þess und­an­farin ár hefur ver­ið af­leit­ur. Á tíma­bil­inu 2003 til 2014 var A-hluti Reykja­nes­bæjar rek­inn í tapi öll árin utan eins, það var árið 2010.

Í lok síð­asta árs skuld­aði það 41 millj­arð króna og skuld­irnar vor­u ­rúm­lega 250 pró­sent af reglu­legum tekjum sveit­ar­fé­lags­ins en sam­kvæmt sveit­ar­stjórn­ar­lögum sem tóku gildi árið 2012 þá er leyfi­legt skulda­hlut­fall að há­marki 150 pró­sent. Skulda­staða Reykja­nes­bæjar er því bein­línis í and­stöð­u við lög.

Í októ­ber ­síð­ast­liðnum sendi sveit­ar­fé­lagið til­kynn­ingu til Kaup­hallar Íslands þar sem ­sagði að nauð­syn­legt væri að það næði sam­komu­lagi við „helstu kröfu­hafa um veru­lega nið­ur­fell­ingu skulda[...]­Ná­ist ekki samn­ingar við kröfu­hafa um fjár­hags­lega end­ur­skipu­lagn­ingu bæj­ar­fé­lags­ins og stofn­ana þess verður sam­kvæmt sveita­stjórn­ar­lögum óskað eftir því að bæj­ar­fé­lag­inu verði skip­uð fjár­hags­stjórn“.Reykjanesbær gæti lent í greiðsluþroti náist ekki samkomulag við kröfuhafa.

Reykja­nes­bær seldi frá sér flestar eignir sínar á síð­asta rúma ára­tug. Á meðal þeirra eigna sem sveit­ar­fé­lagið hefur selt er eign­ar­hlutur í HS Orka og HS veitum auk þess sem fast­eignir þess voru seldar inn í Eign­ar­halds­fé­lag­ið Fast­eign. Sam­hliða gekkst Reykja­nes­bær í ábyrg fyrir millj­arða króna ­upp­bygg­ingu hafnar í Helgu­vík. Höfnin hefur aldrei skilað þeim tekjum sem hún­ átti að gera og hvorki Reykja­nes­höfn né Reykja­nes­bær ráða við afborg­anir af lánum vegna henn­ar.

Virði kröf­unar lækkað mikið

Ein helsta eign Reykja­nes­bæjar er krafa á Fag­fjár­festa­sjóð­inn ORK ­vegna Mag­ma-skulda­bréfs­ins, sem selt var til hans árið 2012. Í árs­reikn­ing­i sveit­ar­fé­lags­ins vegna árs­ins 2014 vekur end­ur­skoð­andi þess athygli á að óvissa sé um virði þeirrar lang­tíma­kröfu. Í skýr­ingum reikn­ings­ins segir að áætl­að­ar eft­ir­stöðvar stölu­verðs­ins hafi verið 1.970 millj­ónir króna um síð­ustu ára­mót. Þar kemur hins vegar fram að mikil óvissa ríki um hvert end­an­legt virð­i ­kröf­unnar sé, m.a. vegna álverðs­þró­un­ar. Því var krafan færð niður um 637 millj­ón­ir króna og eft­ir­stöðvar hennar bók­færðar á 1.333 millj­ónir króna. Í lang­tíma­á­ætlun Reykja­nes­bæjar er gert ráð fyrir að bók­fært virði kröf­unn­ar ­fá­ist greitt á gjald­daga þann 1. októ­ber 2017

Í grein­ingu sem KPMG gerði fyrir um ári á fjár­hags­stöðu Reykja­nes­bæjar sagði að lík­lega væri erfitt að selja kröf­una nema ­með miklum afföllum „vegna þeirrar óvissu sem er um verð­mæti þess, enda hef­ur skulda­bréfið sjálft verði selt til ORK og eftir stendur krafa sem tekur mið af end­an­legu upp­gjöri skulda­bréfs­ins“.

Einar Óli – „Mind like a maze“
Húsvíkingur safnar fyrir sinni fyrstu plötu.
Kjarninn 21. júlí 2019
Eigið fé Síldarvinnslunnar 42 milljarðar króna
Hagnaður Síldarvinnslunnar jókst í fyrra frá árinu á undan, um 21 prósent. Hagnaðurinn var 4,1 milljarður króna.
Kjarninn 21. júlí 2019
Bókasafn framtíðarinnar
Hundrað handrit eftir hundrað af þekkustu rithöfundum samtímans verða geymd í Bókasafni framtíðarinnar í hundrað ár.
Kjarninn 21. júlí 2019
Umdeild græn skírteini skila 850 milljónum í hagnað á ári
Upprunaábyrgð raforku, eða svokölluð græn skírteini, hefur verið hampað sem ein af lykilstoðunum í baráttunni við loftslagsbreytingar og lastað sem aflátsbréf í loftslagsmálum.
Kjarninn 21. júlí 2019
Hundruð milljarða til að verjast sjónum
Vegna hækkandi sjávarborðs þurfa Danir að eyða milljörðum til að koma í veg fyrir að sjórinn leggi undir sig stórt landsvæði.
Kjarninn 21. júlí 2019
Kristbjörn Árnason
Peningaelítan á í heiftugri baráttu um völdin á fjármálakerfinu
Kjarninn 20. júlí 2019
Rafbílasala heldur áfram að aukast
Hreinir rafmagnsbílar, tengiltvinnbílar og hybrid bílar voru 22 prósent af heildar fólksbílasölu fyrstu sex mánuði ársins. Ríkisstjórnin hefur sett sér það markmið að árið 2030 verði 100.000 skráðir rafbílar og önnur vistvæn ökutæki hér á landi.
Kjarninn 20. júlí 2019
Össur kaupir fyrirtæki í Detroit
Markaðsvirði Össurnar hefur aukist mikið að undanförnu en félagið er skráð á markað í Kaupmannahöfn.
Kjarninn 20. júlí 2019
Meira eftir höfundinnÞórður Snær Júlíusson
Meira úr sama flokkiFréttaskýringar
None