Fyrsti hópurinn sem keypti í Símanum búinn að ávaxta hlut sinn um 36 prósent

S--minn_02.jpg
Auglýsing

Þeir fjárfestar sem skráðu sig fyrir hlut í Símanum í hlutafjárútboði sem lauk í dag þurfa flestir að greiða 3,4 krónur fyrir hvern hlut sem þeir kaupa í félaginu. Alls var 16 prósent hlutur seldur á því gengi en fimm prósent voru seld til minni fjárfesta á 3,1 krónur á hlut.

Mikil umframeftirspurn var eftir bréfum í Símanum. Alls nam söluandvirði þess 21 prósent hlutar sem seldur var um 6,7 milljörðum króna. Heildareftirspurn var hins vegar 33 milljarðar króna. Því var eftirspurnin fimm sinnum meiri en framboðið. Verðið er hærra en flestir greiningaraðilar töldu að það yrði.

Í aðdraganda þess að hlutafjárútboðið fór fram ákvað Arion banki, sem varð stærsti eigandi Símans í kjölfar fjárhagslegrar endurskipulagningar hans sem lauk árið 2013, að selja tíu prósent hlut til valdra aðila. Fyrst ákvað bankinn að selja hópi stjórnenda Símans, og fjárfestahópi sem forstjóri félagsins hafði sett saman, fimm prósent hlut á genginu 2,5 krónur á hlut. Þessi viðskipti áttu sér stað í lok ágústmánaðar, rúmum mánuði áður en hlutafjárútboð Símans fór fram. Miðað við það gengi sem var á þorra þess hlutafjár sem Arion banki seldi í útboðinu, 3,4 krónur á hlut, hefur þessi hópur þegar ávaxtað fjárfestingu sína um 36 prósent á rúmum mánuði. Það þýðir að hlutur sem var keyptur á 100 milljónir króna er nú orðin 136 milljóna króna virði. Þó er vert að taka fram að hópurinn skuldbatt sig til að selja ekki hlutinn strax.

Auglýsing

Síðari hluta september var síðan greint frá því að valdir viðskiptavinir Arion banka hefðu fengið að kaupa fimm prósent hlut í Símanum á genginu 2,8 krónur á hlut. Þessi viðskipti áttu sér stað nokkrum dögum áður en hlutafjárútboð Símans hófst. Ekki hefur verið upplýst um hverjir það voru sem fengu að kaupa á þessum afsláttarkjörum. Hlutur þeirra hefur hins vegar ávaxtast um 21,5 prósent á þessum fáu dögum sem liðnir eru frá því að þeir keyptu hann. Þessi hópur má ekki selja hluti sína fyrr en 15. janúar 2016.

Fyrstir inn á lágu verði


Kjarninn hefur fjallað ítarlega um þær sölur sem áttu sér stað í aðdraganda skráningarinnar á undanförnum vikum. Í fréttaskýringu hans sem birtist 25. ágúst var aðdragandi kaupa stjórnendahópsins og meðfjárfesta þeirra rakin.

Í ágúst var greint frá því að félagið L1088 ehf. hafi fengið að kaupa fimm prósent hlut í Símanum á genginu 2,5 krónur á hlut. Sá hópur var settur saman af Orra Haukssyni, forstjóra Símans, og hann átti frumkvæði að því að leita til Arion banka til að koma viðskiptunum á. Að hópnum standa nokkrir erlendir fjárfestar með reynslu úr fjarskiptageiranum og Orri. Forstjórinn á alls 0,4 prósent hlut í Símanum sem hann fékk að kaupa á genginu 2,5 krónur á hlut. Orri greiddi rúmlega 100 milljónir króna fyrir hlutinn.

Aðrir í yfirstjórn Símans fengu líka að kaupa hluti í eigin nafni. Eign þeirra er þó öllu minni, en stjórnendurnir keypta alls fyrir um 1,8 milljón króna í eigin nafni. Forstjórinn Orri nýtti sér þennan rétt einnig. Þessum kaupum fylgja ákveðnar söluhömlur. L1088 ehf, félag Orra og fjárfestanna, má ekki selja fyrr en í janúar 2017 og yfirstjórnendurnir mega ekki selja fyrr en 1. mars 2016.

Hluti stjórnendanna sem fengu að kaupa hafa ekki starfað hjá Símanum lengi, og voru raunar ráðnir til starfa þar eftir að fjárhagslegri endurskipulagningu lauk. Orri var til að mynda ráðinn forstjóri í október 2013, eftir töluverða valdabaráttu í stjórn Símans, og Magnús Ragnarsson var ráðinn í sitt starf í apríl 2014. Áður hafði hann verið aðstoðarmaður Illuga Gunnarssonar, mennta- og menningarmálaráðherra.

Á hluthafafundi sem haldinn var hjá Símanum skömmu eftir að ákvörðunin um að selja ofangreindum hópi fimm prósent hlut var handsalað að öllum fastráðnum starfsmönnum myndi bjóðast að kaupa fyrir allt sex hundruð þúsund krónur á ári á genginu 2,5 krónur á hlut í þrjú ár. Þegar hafa 613 starfsmenn gert samninga um slík kaup fyrir samtals 1,1 milljarð króna. Nýtt hlutafé verður gefið út vegna kaupréttaráætlunar starfsmanna. Við það þynnist hlutur annarra hluthafa, sem að mestu eru íslenskir lífeyrissjóðir.

Síðari hluta septembermánaðar, nokkrum dögum áður en fyrirhugað hlutafjárútboð fer fram, fengu nokkrir valdir viðskiptavinir Arion banka að kaupa fimm prósent hlut í Símanum á genginu 2,8 krónur á hlut. Ekki hefur verið gefið upp hverjir fjárfestarnir eru. Þessi hópur má ekki selja hluti sína fyrr en 15. janúar 2016.

Fimmföld eftirspurn


Margir viðmælendur Kjarnans innan viðskiptalífsins settu spurningar við þessa aðferðarfræði við sölu á tíu prósenta hlut í Símanum. Umframeftirspurn yrði nær örugglega eftir hlutum í félaginu í hlutafjárútboði og því þyrfti ekki að selja með afslætti til handvalinna aðila í aðdraganda þess.

Það varð líka raunin. Tæplega fimm þúsund fjárfestar óskuðu á endanum eftir því að eignast hlut í félaginu í hlutafjárútboðinu sem lauk í gær. Eftirspurnin var fimm sinnum meiri en framboðið og því þurfti að skerða áskriftir stórs hluta þeirra sem vildu eignast í félaginu.

Til sölu var fimm prósent hlutur á genginu 2,7 til 3,1 krónur á hlut og allt að 16 prósent hlutur á að minnsta kosti 2,7 krónur á hlut. Niðurstaðan varð sú að minni hluturinn fór á 3,1 krónur á hlut og 16 prósent hluturinn seldist fyrir 3,4 krónur á hlut. Miðað við meðalgengi útboðsins er markaðsvirði Símans 32 milljarðar króna.

Áætlað er að viðskipti með hluti í Símanum muni hefjast á Aðalmarkaði Kauphallar Íslands á fimmtudaginn í næstu viku, þann 15. október. Áhugavert verður að sjá hvernig gengi bréfa hans þróast í viðskiptum fyrstu daganna eftir skráningu, sérstaklega í ljósi þeirrar miklu eftirspurnar eftir bréfum í Símanum sem birtist í nýafstöðnu hlutafjárútboði.

Styrkir þú Kjarnann?

Kjarninn reiðir sig á framlög lesenda. Með því að styrkja Kjarnann mánaðarlega tekur þú þátt í að halda úti öflugum fjölmiðli.

Kjarninn hefur verið til taks fyrir kröfuharða lesendur í sjö ár og býður almenningi upp á vandaða umfjöllun þar sem áhersla er á gæði og dýpt.  

Ef þú ert nú þegar styrkjandi leyfum við okkur að benda á að hægt er að óska eftir að hækka styrkinn með því að senda póst á takk@kjarninn.is


Já takk, ég vil styrkja Kjarnann!
Þorsteinn Már Baldvinsson er forstjóri Samherja og sonur hans, Baldvin Þorsteinsson, er yfir Evrópuútgerð Samherja.
Norskur ráðherra segist ekki sjá ástæðu til að hjálpa Samherja að safna meiri kvóta
Norsk stjórnvöld hafa gripið formlega til aðgerða vegna tilraunar Samherja til að komast yfir aukin fiskveiðikvóta þar í landi. Reglur verða hertar og fjárfestingar erlendra aðila í sjávarútvegi þar í landi verða bundnar sérstakri heimild.
Kjarninn 9. maí 2021
Women Empowerment – bók eftir Eddu Falak
„Kynþokki er allavega og við ættum ekki að vera hræddar við að sýna hann“
Edda Falak safnar nú fyrir bók sem ber nafnið „Women Empowerment“ á Karolina Fund.
Kjarninn 9. maí 2021
Mótmælandi steytir hnefa í borginni Cali en þar hafa átök milli mótmælenda og lögreglu orðið hve hörðust í mótmælunum sem staðið hafa yfir frá því 28. apríl í Kólumbíu.
Mótmæla harðræði lögreglu í Kólumbíu
Mótmæli hafa staðið yfir í Kólumbíu í á aðra viku. Upphaflega voru það breytingar á sköttum sem fólk mótmælti en síðar varð það harðræði lögreglu sem dró fólk af stað. Félagasamtök segja að hátt á fjórða tug mótmælanda hafi látist vegna aðgerða lögreglu.
Kjarninn 9. maí 2021
Odd Emil Ingebrigtsen, sjávarútvegsráðherra Noregs.
Norski sjávarútvegsráðherrann segir að Samherji sé með „laskað mannorð“
Sjávarútvegsráðherra Noregs segist gruna að Samherji sé að reyna að komast í kringum reglur um eignarhald erlendra aðila á norskum fiskveiðikvóta og hefur gripið til aðgerða. Hann felur ekki neikvæðni sína í garð Samherja.
Kjarninn 9. maí 2021
Jón Gnarr
Af þrælmennum
Kjarninn 9. maí 2021
Borgarstjórar skyldaðir til handabanda
Umræður um handabönd hafa, og það ekki í fyrsta sinn, ratað inn í danska þingið. Þingmenn vilja skylda borgarstjóra landsins til að taka í höndina á nýjum ríkisborgurum, en handabandið er skilyrði ríkisborgararéttar.
Kjarninn 9. maí 2021
Ari
„Vægi loftslagsmálanna minnkar ekki þessa dagana“
Þingmaður VG segir að ef Íslendingar standi við það sem þeir hafa samþykkt af áætlunum um loftslagsmál og geri aðeins betur hafi þeir að minnsta kosti staðið við sinn skerf í málaflokknum.
Kjarninn 8. maí 2021
Brynjar Níelsson, þingmaður Sjálfstæðisflokksins.
Býður sig fram í 2. sæti – stefnir á að verða í framvarðasveit flokksins í Reykjavík
Brynjar Níelsson ætlar að bjóða fram krafta sína fyrir Sjálfstæðisflokkinn fyrir næstu kosningar en hann hefur verið á þingi síðan 2013.
Kjarninn 8. maí 2021
Meira eftir höfundinnÞórður Snær Júlíusson
Meira úr sama flokkiFréttaskýringar
None