Búið að skrá sig fyrir öllu sem er til sölu í útboði á hlutum í Arion banka

Allt að 40 prósent hlutur í Arion banka er til sölu í útboði sem lýkur í dag. Fjárfestar hafa skráð sig fyrir öllum þeim hlut. Að mestu er um erlenda sjóði að ræða.

Arion Banki
Auglýsing

Fjár­festar hafa skráð sig fyrir öllum þeim hlutum sem eru til sölu í útboði á bréfum Arion banka og þeirri stækk­un­ar­heim­ild sem er til stað­ar.  Sam­kvæmt skil­málum útboðs­ins var að minnsta kosti 25 pró­sent hlutur í bank­anum til sölu en í mesta lagi 40 pró­sent.

Í til­kynn­ingu til Kaup­hallar vegna þessa er tekið fram að ekki sé búið að taka til­boðum né er búið að taka ákvörðun um útboðs­verð, enda lýkur almennu útboði á Íslandi og í Sví­þjóð ekki fyrr en klukkan 15 í dag. Til­kynn­ingin var send út vegna ábend­ingar frá Fjár­mála­eft­ir­lit­inu.

­Sam­kvæmt upp­lýs­ingum Kjarn­ans hafa erlendir vog­un­ar- og fjár­fest­ing­ar­sjóðir skráð sig fyrir stærstum hluta þeirra bréfa sem eru í boði. Þegar hafa tveir erlendir fjár­fest­ing­ar­sjóð­ir, Milton Asset Mana­gement Limited og Lands­downe Partners hafa skuld­bundið sig til að kaupa hluta­bréf í Arion banka fyrir sam­tals 60,5 millj­­ónir dali, tæp­­lega 6,4 millj­­arða króna. Þeir verða svo­­kall­aðir horn­­steina­fjár­­­festar en þurfa ekki að und­ir­­gang­­ast neinar sölu­hömlur vegna kaupa sinna. Búast má við því að þeir eign­ist á bil­inu 4,4, til 5,2 pró­­sent hlut í bank­an­­um.

Auglýsing
Sölu­verð hluta í Arion banka í yfir­stand­andi útboði hans er er umtals­vert undir bók­­færðu eigin fé bank­ans. Það er, sam­­kvæmt síð­­asta birta upp­­­gjöri, 204 millj­­arðar króna. Miðað við gengið sem verður í útboð­inu verður hlutafé í bank­­anum til sölu á bil­inu 0,6 til 0,7 krónur fyrir hverja krónu af eigin fé. Miðað við það er Arion banki met­inn á 123 til 143 millj­­arða króna. Bank­inn verður næst­verð­­mætasta félag sem skráð verður á íslenskum hluta­bréfa­­mark­aði á eftir Mar­el, en virði þess er 263 millj­­arðar króna. Bréf Arion banka verða tekin til við­skipta í kaup­höllum á Íslandi og Sví­þjóð á föstu­dag, 15.júní.

Grein­endur segja bank­ann met­inn of lágt

Mark­að­ur­inn, fylgi­rit Frétta­blaðs­ins um efna­hags­mál og við­skipti, greinir frá því í dag að grein­endur meti virði bréfa í Arion banka á 18 til 56 pró­sent yfir útboðs­gengi. Þannig verð­leggja sér­fræð­ingar Capacent til að mynda bréf í bank­anum á 0,94 krónur á hlut, sem myndi þýða að heild­ar­virði Arion banka væri 192,4 millj­arðar króna, eða 49,4 til 69,4 millj­örðum króna hærra en útboðs­geng­ið.  

Kaup­­þing, stærsti eig­andi Arion banka, á sem stendur 55,57 pró­­sent hlut í bank­an­­um. Auk þess á Arion banki 9,5 pró­­sent í sjálfum sér. Einn núver­andi eig­enda Arion banka, Attestor Capital, mun einnig selja hluta af eign sinni í útboð­inu fái hann ásætt­an­­legt verð fyr­­ir.

Íslenska ríkið ákvað í aðdrag­anda útboðs­ins að for­­kaups­­réttur rík­­is­ins muni ekki gilda við skrán­ing­una á mark­að. For­­­kaups­­rétt­­ur­inn var tryggður í stöð­ug­­­leika­­­samn­ingi við kröf­u­hafa Arion banka. Sam­­­kvæmt honum virkj­­­ast réttur rík­­­is­ins til að ganga inn í við­­­skipti með hluti í Arion banka ef verðið í þeim við­­­skiptum fer niður fyrir 0,8 krónur á hverja krónu af bók­­­færðu eigin fé Arion banka. Nú er ljóst að verðið í útboð­inu verður tölu­vert undir þeim mörk­­um. En gangi spár grein­ing­ar­að­ila eftir er raun­virði hlut­ana í Arion umtals­vert hærra.

Ætla með arð­semi í tveggja stafa tölu

Síð­­asta upp­­­gjör Arion banka þótti ekki mjög gott. Hagn­aður sam­­­stæðu bank­ans á fyrstu þremur mán­uðum árs­ins 2018 nam 1,9 millj­­­örðum króna sam­an­­­borið við 3,4 millj­­­arða króna á sama tíma­bili 2017. Arð­­­semi eigin fjár var aðeins 3,6 pró­­sent sam­an­­­borið við 6,3 pró­­sent fyrir sama tíma­bil árið 2017, en þetta telst lágt í alþjóð­­­legum sam­an­­­burð­i.

Í skrán­ing­­ar­lýs­ing­u bank­ans segir að Arion banki meti sem svo að rekstur hans hafi þró­­ast með jákvæðum hætti frá því í lok mars 2018. „Hreinar vaxta­­tekjur juk­ust í apr­íl, að hluta til vegna auk­innar verð­­bólgu, sem hefur jákvæð áhrif á vaxta­mun bank­ans þar sem hann á meiri verð­­tryggðar eignir en skuld­­ir. Hreinar vaxta­­tekjur juk­ust einnig vegna end­­ur­greiðslu á skulda­bréfi á fyrsta árs­fjórð­ungi 2018 sem bar til­­­tölu­­lega háa vexti, sem dró úr vaxta­­kostn­aði. Lána­­safn bank­ans hefur stækkað í sam­ræmi við vöxt­inn á fyrsta árs­fjórð­ungi með áfram­hald­andi vexti í hús­næð­is­lán­um, lánum til lít­illa og með­­al­stórra félaga og útlánum til fyr­ir­tækja. Trygg­inga­­starf­­semi bank­ans hefur batnað eftir erf­iðan fyrsta árs­fjórð­ung. Kostn­að­­ar­grunnur hefur fylgt sam­­bæri­­legri þróun og fyrstu þremur mán­uðum árs­ins 2018 og virð­is­rýrnun útlána hefur verið að mestu óbreytt frá lokum fyrsta árs­fjórð­ungs. Verk­efna­­staða á útlána­sviðum og í fyr­ir­tækja­ráð­­gjöf eru í góðum far­­veg­i.“

Í til­­kynn­ingu sem birt var um miðjan maí, þar sem útboðið var boð­að, sagði að mark­mið Arion banka sé að vera með arð­­semi eigin fjár sem sé yfir tíu pró­­sent. Til að ná því er lík­­­legt að breyta þurfi fjár­­­mögnun bank­ans mjög með því að greiða út eigin fé og sækja víkj­andi lán (sett mark­mið er að minnka eig­in­fjár­­hlut­­fall úr 23,6 pró­­sent í 17 pró­­sent), minnka rekstr­­ar­­kostnað umtals­vert (kostn­að­­ar­hlut­­fall er nú 70,8 pró­­sent en sett mark­mið er að ná því undir 50 pró­­sent) t.d. með því að fækka starfs­­fólki og ná hóf­­legum vexti í útlánum sem sé í takti við vöxt í þjóð­­ar­fram­­leiðslu á Íslandi í nán­­ustu fram­­tíð.

Ert þú í Kjarnasamfélaginu?

Kjarninn er opinn vefur en líflínan okkar eru frjáls framlög frá lesendum, Kjarnasamfélagið. Sú stoð undir reksturinn er okkur afar mikilvæg.

Með því að skrá þig í Kjarnasamfélagið gerir þú okkur kleift að halda áfram að vinna í þágu almennings og birta vandaðar fréttaskýringar, djúpar greiningar á efnahagsmálum og annað fréttatengt gæðaefni. 

Kjarninn hefur verið til taks fyrir kröfuharða lesendur undanfarin sjö ár og við ætlum okkur að standa vaktina áfram. 

Fyrir þá sem nú þegar eru stoltir styrkjendur Kjarnans þá leyfum við okkur að benda á að hægt er að óska eftir að hækka mánaðarlega framlagið með því að senda póst á takk@kjarninn.is


Já takk, ég vil styrkja Kjarnann!
Stækkuð og lituð mynd af frumu (bleikur litur) sem er verulega sýkt af SARS-CoV-2 veirunni (grænn litur).
„Eins og líkaminn væri vígvöllur“
Það er varla annað hægt en að bera óttablandna virðingu fyrir lífveru sem hefur eignast tugmilljónir afkomenda um allan heim á nokkrum mánuðum, segir mannerfðafræðingurinn Agnar Helgason sem sjálfur smitaðist og hefur teiknað upp ættartré veirunnar.
Kjarninn 29. maí 2020
Yfir 4.000 manns hafa látist í Svíþjóð vegna COVID-19. Flest hafa smitin verið í höfuðborginni Stokkhólmi.
Skilja Svíþjóð út undan
Landamæri Danmerkur og Noregs að Svíþjóð verða ekki opnuð um miðjan júní. Þau verða hins vegar opnuð gagnvart Íslandi. Utanríkisráðherra Svíþjóðar segir ákvörðunina pólitíska – ekki vísindalega.
Kjarninn 29. maí 2020
Kolbeinn Óttarsson Proppé var framsögumaður frumvarpsins í stjórnskipunar- og eftirlitsnefnd.
Upplýsingalögum verður ekki breytt í takt við vilja Samtaka atvinnulífsins
Umfjöllun um frumvarp forsætisráðherra um breytingar á upplýsingalögum, þar sem átti að gera það skylt að leita upplýsinga hjá þriðja aðila, hefur verið hætt af stjórnskipunar- og eftirlitsnefnd. Það mun því að óbreyttu ekki verða að lögum.
Kjarninn 29. maí 2020
Starfsfólk Icelandair taki á sig 10 prósent launaskerðingu
Icelandair hefur óskað eftir því að starfsfólk fyrirtækisins taki á sig 10 prósent launaskerðingu eða 10 prósent skert starfshlutfall í júní og júlí. Laun forstjóra og stjórnar munu skerðast sem og laun framkvæmdastjóra.
Kjarninn 29. maí 2020
Pottersen
Pottersen
Pottersen – 36. þáttur: Á flótta og í felum
Kjarninn 29. maí 2020
Um 500 skólar í Suður-Kóreu hafa frestað því að hefja starfsemi á ný vegna fjölgun smita undanfarna daga.
Suður-Kórea stígur skref til baka
Fjölgun nýrra smita í Suður-Kóreu síðustu daga þykir sýna þá hættu sem getur skapast þegar takmörkunum á samkomum fólks er aflétt. Yfirvöld hafa aftur gripið til aðgerða til að hefta útbreiðslu veirunnar.
Kjarninn 29. maí 2020
Védís Hervör Árnadóttir, Ásdís Kristjánsdóttir og Anna Hrefna Ingimundardóttir.
Ásdís Kristjánsdóttir ráðin aðstoðarframkvæmdastjóri SA
Þrjár konur hafa tekið við nýjum stöðum innan Samtaka atvinnulífsins.
Kjarninn 29. maí 2020
Ólafur Marteinsson
Ólafur Marteinsson nýr formaður SFS
Mjótt var á munum í kosningum til formanns stjórnar Samtaka fyrirtækja í sjávarútvegi.
Kjarninn 29. maí 2020
Meira úr sama flokkiInnlent