Borgun fær 6,5 milljarða vegna sölu Visa Europe

Kredit kort Borgun
Auglýsing

Borgun býst við því að fá 33,9 millj­ónir evra, um 4,8 millj­arða króna, í pen­ingum þeg­ar Visa Inc. greiðir fyrir Visa Europe. Auk þess fær Borg­un, líkt og aðr­ir ­leyf­is­hafar innan Visa Europe, afhent for­gangs­hluta­bréf í Visa Inc. að verð­mæt­i 11,6 millj­ónir evra, eða um 1,7 millj­arðar króna. Auk þess mun Visa Inc. greiða ­leyf­is­höfum afkomu­tengda greiðslu árið 2020 sem mun taka mið af afkomu ­starf­semi Visa í Evr­ópu á næstu fjórum árum, en hlut­deild ­Borg­unar af þeirri fjár­hæð mun ráð­ast af við­skiptaum­svifum Borg­unar sem hlut­fall af heild­ar­við­skiptaum­svifum allra selj­enda hluta­bréf­anna á þessum 4 árum.

Því er ljóst að Borgun mun fá um 6,5 millj­arða króna auk afkomu­tengdar greiðslu árið 2020 vegna sölu Visa Europe. Þetta kem­ur fram í svörum stjórn­enda Borg­unar við spurn­ingum Lands­bank­ans sem send voru tiæ ­Stein­þórs Páls­son­ar, banka­stjóra hans, í dag.

Lands­bank­inn sagð­ist ekki hafa verið upp­lýstur

Lands­bank­inn birti frétt á vef sínum í gær þar sem segir að stjórn­endur Borg­unar hafi ekki upp­lýst sig um að fyr­ir­tækið ætti rétt til greiðslna vegna val­réttar í tengslum við sam­runa Visa Inc. og Visa Europe ef hann yrði virkj­að­ur. 

Auglýsing

Lands­bank­inn sendi bréf á stjórn­endur Borg­unar á föstu­dag þar sem hann fór fram á að fá að vita hvort að stjórn­endur Borg­unar hafi vitað um mögu­legan rétt til greiðslna þegar bank­inn seldi þeim, og með­fjár­festum þeirra, hlut sinn í fyr­ir­tæk­inu á 2,2 millj­arða króna fyrir rúmu ári síð­an. Stjórn­endur Borg­unar hafi í raun ekki svarað þeim spurn­ingum sem Lands­bank­inn hafi leitað svara hjá þeim um í þeim yfir­lýs­ingum sem þeir hafi sent frá sér. Því hefur Lands­bank­inn, sem er nán­ast að öllu leyti í rík­i­s­eigu, farið fram á að stjórn­endur Borg­unar myndi gera það í síð­asta lagi í dag. 

Tveir kynn­ing­ar­fundir

Í svar­bréfi Hauks Odds­son­ar, for­stjóra Borg­un­ar, og Erlendar Magn­ús­son­ar, stjórn­ar­for­manns fyr­ir­tæk­is­ins, sem sent var í dag segir að á tveim­ur kynn­ing­ar­fundum með full­trúum Lands­bank­ans á árinu 2014 hafi starf­semi Borg­unar verið kynnt. Meðal ann­ars voru starfs­leyfi Borg­unar kynnt, þ.m.t. aðild að Visa Europe. Borgun hafði enga ástæðu, hvorki þá né síð­ar, til að ætla að Lands­bank­inn væri granda­laus um val­rétt­inn enda hann tengdur Visa starfs­leyfi Borg­un­ar. Sam­kvæmt því sem bank­inn hefur sjálfur upp­lýst Alþingi um, var fjallað um val­rétt­ar­samn­ing á milli Visa Inc. og Visa Europe á banka­ráðs­fundi þann 7. mars 2013. Svo sem fram hefur komið opin­ber­lega mat Borgun ekki eign­ar­hlut sinn í Visa Europe sem veru­leg verð­mæti, enda ekki haft ástæðu til ann­ars fyrr en nú, meðal ann­ars þar sem verð­mæti hans er alfarið háð mögu­legri nýt­ingu þriðja aðila og sá nýt­ing­ar­réttur var til 99 ára. Borgun bjó aldrei yfir upp­lýs­ingum um hvort, hvenær né á hvaða verði Visa Europe yrði mögu­lega selt, fyrr en salan var gerð opin­ber þann 2. nóv­em­ber 2015. Vænt hlut­deild Borg­unar í sölu­and­virði á Visa Europe varð síðan ekki ljós fyrr en með bréfi Visa Europe þann 21. des­em­ber sama ár."

Þrí­skiptar greiðslur

Í erindi Lands­bankas var einnig óskað upp­lýs­inga um hvaða fjár­hæð muni koma í hlut Borg­unar vegna val­rétt­ar­samn­ings Visa Inc. og hversu stór hluti hennar verði rak­inn til rekstr­ar­sögu Borg­unar fram til þess tíma er við­skipti þau, sem erindi Lands­bank­ans er sprottið af, áttu sér stað. Í svari Borg­unar segir að sam­kvæmt fyr­ir­liggj­andi upp­lýs­ingum frá Visa Europe verði greiðsla fyrir hlut­inn þri­skipt: 

  1. a)  Við fulln­ustu sölu verður innt af hendi ein­greiðsla í pen­ing­um. Vænt hlut­deild Borg­unar af þess­ari greiðslu verður €33,9 millj­ón­ir, en end­an­leg fjár­hæð ræðst af mögu­leg­um áfrýj­unum leyf­is­hafa um hlut­deild þeirra.

  2. b)  Við fulln­ustu sölu fær Borg­un, líkt og aðrir leyf­is­haf­ar, afhent for­gangs­hluta­bréf í Visa Inc. For­gangs­hluta­bréf þessi verða ekki skráð á verð­bréfa­mark­að, sem mun tak­marka mögu­leg við­skipti með þau. Gert er ráð fyrir að Visa Inc. hafi frest fram til árs­ins 2028 til að breyta for­gangs­hluta­bréf­unum að fullu í almenn hluta­bréf í Visa Inc., sem skráð eru í Kaup­höll­inni í New York. Skil­málar söl­unnar heim­ila Visa Inc. jafn­framt að skerða breytirétt þess­ara for­gangs­hluta­bréfa vegna skil­greindra atvika. Visa Inc. mun ein­hliða meta í fyrsta sinn á árinu 2020 hvort heim­ilt verði að breyta hluta þess­ara for­gangs­hluta­bréfa í almenn hluta­bréf. Þegar kaup Visa Inc. á Visa Europe voru til­kynnt í nóv­em­ber síð­ast­liðnum voru forgangs­hluta­bréf þau sem koma í hlut Borg­unar metin af Visa Inc. á €11,6 millj­ón­ir, mið­að við að þeim væri að fullu umbreytt í almenn hluta­bréf í Visa Inc. á þeim degi.

  3. c)  Á árinu 2020 mun Visa Inc. greiða leyf­is­höfum afkomu­tengda greiðslu, sem mun taka mið af afkomu af starf­semi Visa í Evr­ópu á næstu 4 árum, en hlut­deild Borg­unar af þeirri fjár­hæð mun ráð­ast af við­skiptaum­svifum Borg­unar sem hlut­fall af heild­ar­við­skiptaum­svifum allra selj­enda hluta­bréf­anna á þessum 4 árum.

Munu bók­færa hlut sinn í Visa Europe á 5,5 millj­arða

Vænt­ingar standa til þess að hægt verði að fulln­usta kaup Visa Inc. á Visa Europe á öðrum árs­fjórð­ungi í ár. Stjórn­endur Borg­unar segja að samt sem áður verði veru­leg óvissa um end­an­legt verð­mæti þeirra for­gangs­hluta­bréfa sem falli fyr­ir­tæk­inu í skaut. Fyrir utan tak­mark­að­an sölu­mögu­leika eig­enda þeirra, þá verður verð­mæti for­gangs­hluta­bréf­anna háð almennri mark­aðs­þróun banda­ríska hluta­bréfa­mark­að­ar­ins, verð­þróun hluta­bréfa Visa Inc. og geng­is­þróun Banda­ríkja­doll­ars á móti öðrum gjald­miðlum í rúman ára­tug, svo og end­an­legu hlut­falli breytirétt­ar­ins. Þá er afar mikil óvissa um hvort eitt­hvað og þá hve mikið muni koma í hlut Borg­unar vegna afkomu­tengdra greiðslna fyrir hluta­bréfið á árinu 2020."



Vegna ofan­greindra óvissu­þátta varð­andi tvo af þremur greiðslu­hlut­um, mun Borgun færa upp mat sitt á eign­ar­hlut sínum í Visa Europe í lok árs 2015 um 38,6 millj­ónir evra, eða um 5,5 millj­arða króna. Stjórn­end­urnir til­taka einni að megin­hluta hagn­að­ar­hlut­deildar Borg­unar megi rekja til rekstr­ar­sögu Borg­unar síð­ustu 18 mán­uð­ina fyrir sölu Visa Europe. Rúmir fjórtán mán­uðir eru síðan að Lands­bank­inn seldi hlut sinn í Borg­un.

Styrkir þú Kjarnann?

Kjarninn reiðir sig á framlög lesenda. Með því að styrkja Kjarnann mánaðarlega tekur þú þátt í að halda úti öflugum fjölmiðli.

Kjarninn hefur verið til taks fyrir kröfuharða lesendur í sjö ár og býður almenningi upp á vandaða umfjöllun þar sem áhersla er á gæði og dýpt.  

Ef þú ert nú þegar styrkjandi leyfum við okkur að benda á að hægt er að óska eftir að hækka styrkinn með því að senda póst á takk@kjarninn.is


Já takk, ég vil styrkja Kjarnann!
Djúpu sporin hennar Merkel
Heil kynslóð hefur alist upp með Angelu Merkel á valdastóli. Á sextán ára valdatíma hefur hún fengist við risavaxin vandamál og leyst þau flest en ein krísan stendur eftir og það er einmitt sú sem Merkel-kynslóðin hefur mestar áhyggjur af.
Kjarninn 26. september 2021
Fyrstu tölur á landsvísu, eins og þær voru settar fram í kosningasjónvarpi Stöðvar 2 árið 1991, sýndu mikla yfirburði fjórflokksins. Rótgrónu flokkarnir hafa síðan gefið eftir.
„Fjórflokkurinn“ hefur aðeins einu sinni fengið minna fylgi í alþingiskosningum
Samanlagt fylgi rótgrónustu stjórnmálaafla landsins, fjórflokksins, var 64,2 prósent í kosningunum í gær. Það er ögn lægra hlutfall greiddra atkvæða en í kosningunum 2017, en hærra en árið 2016.
Kjarninn 26. september 2021
Sigurður Ingi Jóhannsson formaður Framsóknar og Bjarni Benediktsson formaður Sjálfstæðisflokks ræða saman aður en kappræður hefjast á RÚV. Mögulega um jafnt vægi atkvæða á milli flokka, en þó ólíklega.
Framsókn græddi þingmann á kostnað Sjálfstæðisflokks vegna atkvæðamisvægis
Vegna misvægis atkvæða á milli flokka fékk Framsóknarflokkurinn einn auka þingmann á kostnað Sjálfstæðisflokksins, ef horft er til fylgis flokkanna á landsvísu. Þetta er í þriðja sinn frá árinu 2013 sem þessi skekkja kemur Framsókn til góða.
Kjarninn 26. september 2021
Formenn flokka sem náðu manni inn á þing, fyrir utan formann Miðflokksins, ræddust við í Silfrinu í morgun.
Bjarni: Ekki mitt fyrsta útspil að gera kröfu um stól forsætisráðherra
Formenn ríkisstjórnarflokkanna þriggja ætla að ræða saman strax í dag enda eðlilegt að hefja samtalið þar, við fólkið „sem við höfum vaðið skafla með og farið í gegnum ólgusjó,“ líkt og formaður Sjálfstæðisflokksins orðaði það.
Kjarninn 26. september 2021
Lenya Rún Tha Karim, frambjóðandi Pírata, er yngsti þingmaður sögunnar sem nær kjöri. Hún verður 22 ára í desember
26 nýliðar taka sæti á þingi
Um þriðjungur þingmanna sem taka sæti á Alþingi eru nýliðar. Stór hluti þeirra býr hins vegar yfir talsverðri þingreynslu en yngsti þingmaður Íslandssögunnar tekur einnig sæti á þingi.
Kjarninn 26. september 2021
Þær voru víst 30 en ekki 33, konurnar sem náðu kjöri. Píratar missa eina konu, Samfylking eina og Vinstri græn eina.
Konur enn færri en karlar á Alþingi
Í morgun leit út fyrir að Alþingi Íslendinga yrði í fyrsta skipti í sögunni skipað fleiri konum en körlum á því kjörtímabili sem nú fer í hönd. Eftir endurtalningu er staðan allt önnur: 30 konur náðu kjöri en 33 karlar.
Kjarninn 26. september 2021
Kosningum lokið: Sigurður Ingi í lykilstöðu til að mynda ríkisstjórn og á nokkra möguleika
Ríkisstjórnin ríghélt í kosningunum í gær og fjölgaði þingmönnum sínum, þrátt fyrir að samanlagt heildarfylgi hennar hafi ekki vaxið mikið. Framsókn og Flokkur fólksins unnu stórsigra en frjálslynda miðjan beið skipbrot.
Kjarninn 26. september 2021
Friðrik Jónsson
Níu áskoranir á nýju kjörtímabili
Kjarninn 26. september 2021
Meira úr sama flokkiFréttir
None