Borgun fær 6,5 milljarða vegna sölu Visa Europe

Kredit kort Borgun
Auglýsing

Borgun býst við því að fá 33,9 millj­ónir evra, um 4,8 millj­arða króna, í pen­ingum þeg­ar Visa Inc. greiðir fyrir Visa Europe. Auk þess fær Borg­un, líkt og aðr­ir ­leyf­is­hafar innan Visa Europe, afhent for­gangs­hluta­bréf í Visa Inc. að verð­mæt­i 11,6 millj­ónir evra, eða um 1,7 millj­arðar króna. Auk þess mun Visa Inc. greiða ­leyf­is­höfum afkomu­tengda greiðslu árið 2020 sem mun taka mið af afkomu ­starf­semi Visa í Evr­ópu á næstu fjórum árum, en hlut­deild ­Borg­unar af þeirri fjár­hæð mun ráð­ast af við­skiptaum­svifum Borg­unar sem hlut­fall af heild­ar­við­skiptaum­svifum allra selj­enda hluta­bréf­anna á þessum 4 árum.

Því er ljóst að Borgun mun fá um 6,5 millj­arða króna auk afkomu­tengdar greiðslu árið 2020 vegna sölu Visa Europe. Þetta kem­ur fram í svörum stjórn­enda Borg­unar við spurn­ingum Lands­bank­ans sem send voru tiæ ­Stein­þórs Páls­son­ar, banka­stjóra hans, í dag.

Lands­bank­inn sagð­ist ekki hafa verið upp­lýstur

Lands­bank­inn birti frétt á vef sínum í gær þar sem segir að stjórn­endur Borg­unar hafi ekki upp­lýst sig um að fyr­ir­tækið ætti rétt til greiðslna vegna val­réttar í tengslum við sam­runa Visa Inc. og Visa Europe ef hann yrði virkj­að­ur. 

Auglýsing

Lands­bank­inn sendi bréf á stjórn­endur Borg­unar á föstu­dag þar sem hann fór fram á að fá að vita hvort að stjórn­endur Borg­unar hafi vitað um mögu­legan rétt til greiðslna þegar bank­inn seldi þeim, og með­fjár­festum þeirra, hlut sinn í fyr­ir­tæk­inu á 2,2 millj­arða króna fyrir rúmu ári síð­an. Stjórn­endur Borg­unar hafi í raun ekki svarað þeim spurn­ingum sem Lands­bank­inn hafi leitað svara hjá þeim um í þeim yfir­lýs­ingum sem þeir hafi sent frá sér. Því hefur Lands­bank­inn, sem er nán­ast að öllu leyti í rík­i­s­eigu, farið fram á að stjórn­endur Borg­unar myndi gera það í síð­asta lagi í dag. 

Tveir kynn­ing­ar­fundir

Í svar­bréfi Hauks Odds­son­ar, for­stjóra Borg­un­ar, og Erlendar Magn­ús­son­ar, stjórn­ar­for­manns fyr­ir­tæk­is­ins, sem sent var í dag segir að á tveim­ur kynn­ing­ar­fundum með full­trúum Lands­bank­ans á árinu 2014 hafi starf­semi Borg­unar verið kynnt. Meðal ann­ars voru starfs­leyfi Borg­unar kynnt, þ.m.t. aðild að Visa Europe. Borgun hafði enga ástæðu, hvorki þá né síð­ar, til að ætla að Lands­bank­inn væri granda­laus um val­rétt­inn enda hann tengdur Visa starfs­leyfi Borg­un­ar. Sam­kvæmt því sem bank­inn hefur sjálfur upp­lýst Alþingi um, var fjallað um val­rétt­ar­samn­ing á milli Visa Inc. og Visa Europe á banka­ráðs­fundi þann 7. mars 2013. Svo sem fram hefur komið opin­ber­lega mat Borgun ekki eign­ar­hlut sinn í Visa Europe sem veru­leg verð­mæti, enda ekki haft ástæðu til ann­ars fyrr en nú, meðal ann­ars þar sem verð­mæti hans er alfarið háð mögu­legri nýt­ingu þriðja aðila og sá nýt­ing­ar­réttur var til 99 ára. Borgun bjó aldrei yfir upp­lýs­ingum um hvort, hvenær né á hvaða verði Visa Europe yrði mögu­lega selt, fyrr en salan var gerð opin­ber þann 2. nóv­em­ber 2015. Vænt hlut­deild Borg­unar í sölu­and­virði á Visa Europe varð síðan ekki ljós fyrr en með bréfi Visa Europe þann 21. des­em­ber sama ár."

Þrí­skiptar greiðslur

Í erindi Lands­bankas var einnig óskað upp­lýs­inga um hvaða fjár­hæð muni koma í hlut Borg­unar vegna val­rétt­ar­samn­ings Visa Inc. og hversu stór hluti hennar verði rak­inn til rekstr­ar­sögu Borg­unar fram til þess tíma er við­skipti þau, sem erindi Lands­bank­ans er sprottið af, áttu sér stað. Í svari Borg­unar segir að sam­kvæmt fyr­ir­liggj­andi upp­lýs­ingum frá Visa Europe verði greiðsla fyrir hlut­inn þri­skipt: 

  1. a)  Við fulln­ustu sölu verður innt af hendi ein­greiðsla í pen­ing­um. Vænt hlut­deild Borg­unar af þess­ari greiðslu verður €33,9 millj­ón­ir, en end­an­leg fjár­hæð ræðst af mögu­leg­um áfrýj­unum leyf­is­hafa um hlut­deild þeirra.

  2. b)  Við fulln­ustu sölu fær Borg­un, líkt og aðrir leyf­is­haf­ar, afhent for­gangs­hluta­bréf í Visa Inc. For­gangs­hluta­bréf þessi verða ekki skráð á verð­bréfa­mark­að, sem mun tak­marka mögu­leg við­skipti með þau. Gert er ráð fyrir að Visa Inc. hafi frest fram til árs­ins 2028 til að breyta for­gangs­hluta­bréf­unum að fullu í almenn hluta­bréf í Visa Inc., sem skráð eru í Kaup­höll­inni í New York. Skil­málar söl­unnar heim­ila Visa Inc. jafn­framt að skerða breytirétt þess­ara for­gangs­hluta­bréfa vegna skil­greindra atvika. Visa Inc. mun ein­hliða meta í fyrsta sinn á árinu 2020 hvort heim­ilt verði að breyta hluta þess­ara for­gangs­hluta­bréfa í almenn hluta­bréf. Þegar kaup Visa Inc. á Visa Europe voru til­kynnt í nóv­em­ber síð­ast­liðnum voru forgangs­hluta­bréf þau sem koma í hlut Borg­unar metin af Visa Inc. á €11,6 millj­ón­ir, mið­að við að þeim væri að fullu umbreytt í almenn hluta­bréf í Visa Inc. á þeim degi.

  3. c)  Á árinu 2020 mun Visa Inc. greiða leyf­is­höfum afkomu­tengda greiðslu, sem mun taka mið af afkomu af starf­semi Visa í Evr­ópu á næstu 4 árum, en hlut­deild Borg­unar af þeirri fjár­hæð mun ráð­ast af við­skiptaum­svifum Borg­unar sem hlut­fall af heild­ar­við­skiptaum­svifum allra selj­enda hluta­bréf­anna á þessum 4 árum.

Munu bók­færa hlut sinn í Visa Europe á 5,5 millj­arða

Vænt­ingar standa til þess að hægt verði að fulln­usta kaup Visa Inc. á Visa Europe á öðrum árs­fjórð­ungi í ár. Stjórn­endur Borg­unar segja að samt sem áður verði veru­leg óvissa um end­an­legt verð­mæti þeirra for­gangs­hluta­bréfa sem falli fyr­ir­tæk­inu í skaut. Fyrir utan tak­mark­að­an sölu­mögu­leika eig­enda þeirra, þá verður verð­mæti for­gangs­hluta­bréf­anna háð almennri mark­aðs­þróun banda­ríska hluta­bréfa­mark­að­ar­ins, verð­þróun hluta­bréfa Visa Inc. og geng­is­þróun Banda­ríkja­doll­ars á móti öðrum gjald­miðlum í rúman ára­tug, svo og end­an­legu hlut­falli breytirétt­ar­ins. Þá er afar mikil óvissa um hvort eitt­hvað og þá hve mikið muni koma í hlut Borg­unar vegna afkomu­tengdra greiðslna fyrir hluta­bréfið á árinu 2020."



Vegna ofan­greindra óvissu­þátta varð­andi tvo af þremur greiðslu­hlut­um, mun Borgun færa upp mat sitt á eign­ar­hlut sínum í Visa Europe í lok árs 2015 um 38,6 millj­ónir evra, eða um 5,5 millj­arða króna. Stjórn­end­urnir til­taka einni að megin­hluta hagn­að­ar­hlut­deildar Borg­unar megi rekja til rekstr­ar­sögu Borg­unar síð­ustu 18 mán­uð­ina fyrir sölu Visa Europe. Rúmir fjórtán mán­uðir eru síðan að Lands­bank­inn seldi hlut sinn í Borg­un.

Ert þú í Kjarnasamfélaginu?

Kjarninn er opinn vefur en líflínan okkar eru frjáls framlög frá lesendum, Kjarnasamfélagið. Sú stoð undir reksturinn er okkur afar mikilvæg.

Með því að skrá þig í Kjarnasamfélagið gerir þú okkur kleift að halda áfram að vinna í þágu almennings og birta vandaðar fréttaskýringar, djúpar greiningar á efnahagsmálum og annað fréttatengt gæðaefni. 

Kjarninn hefur verið til taks fyrir kröfuharða lesendur undanfarin sjö ár og við ætlum okkur að standa vaktina áfram. 

Fyrir þá sem nú þegar eru stoltir styrkjendur Kjarnans þá leyfum við okkur að benda á að hægt er að óska eftir að hækka mánaðarlega framlagið með því að senda póst á takk@kjarninn.is


Já takk, ég vil styrkja Kjarnann!
Útgjöld aukin, tekjur lækka og niðurstaðan er 533 milljarða króna halli á tveimur árum
Stjórnvöld ætla ekki að skera niður eða hækka skatta til að takast á við yfirstandandi kreppu vegna kórónuveirufaraldursins. Í fjárlagafrumvarpi næsta árs kemur fram að tekjur og gjöld verði nánast þau sömu og áætlað er að þau verði í ár.
Kjarninn 1. október 2020
Karl Hafsteinsson, Bjarni Benediktsson, Aldís Hafsteinsdóttir og Sigurður Ingi Jóhannsson við undirritun samningsins í morgun
Tæpir fimm milljarðar króna til sveitarfélaganna
Ráðherrar ríkisstjórnarinnar undirrituðu viljayfirlýsingu um að auka fjárveitingar til sveitarfélaganna um tæpa fimm milljarða króna til að bæta skuldastöðu þeirra til næstu fimm ára.
Kjarninn 1. október 2020
Bjarni Benediktsson fjármála- og efnahagsráðherra við kynningu fjárlagafrumvarpsins í dag.
Fjárlög gera ráð fyrir 264 milljarða króna halla árið 2021
Samanlagður halli á rekstri ríkissjóðs á árunum 2020 og 2021 mun nema yfir 530 milljörðum króna. Ríkisstjórnin segist ætla að beita ríkisfjármálunum af fullum þunga og safna skuldum, frekar en að grípa til niðurskurðar eða skattahækkana.
Kjarninn 1. október 2020
Útflutningur dregst verulega saman á milli ára. Þar skiptir mestu máli að ferðaþjónusta er nær lömuð sem stendur. Kórónuveiran gerir það að verkum að fáir heimsækja Ísland.
Hagstofan spáir mesta samdrætti í heila öld – 30 prósent samdráttur í útflutningi
Hagstofa Íslands spáir því að hagkerfið taki við sér á næsta ári og að þá verði hagvöxtur upp á 3,9 prósent. Verbólguhorfur hafa versnað og nú er gert ráð fyrir að verðbólga verði að meðaltali yfir markmiði út næsta ár.
Kjarninn 1. október 2020
Þriðja bylgjan: „Þetta verður há tala, það er alveg ljóst“
Fleiri liggja nú á sjúkrahúsi vegna COVID-19 en á sama tímapunkti í fyrstu bylgju faraldursins. Thor Aspelund líftölfræðingur segir allt eins líklegt að þriðja bylgjan vari í fimm vikur til viðbótar og jafnvel að önnur taki svo við í desember.
Kjarninn 1. október 2020
Ráðherrar í ríkisstjórn hafa verið mismunandi sýnilegir vegna COVID-19. Svandís Svavarsdóttir nýtur nú meira trausts en áður, Katrín Jakobsdóttir stendur í stað en traust til Lilju Alfreðsdóttur hefur helmingast á rúmu ári.
Katrín nýtur mest trausts en traust til Lilju helmingast milli ára
Þrír ráðherrar Sjálfstæðisflokksins raða sér í þrjú efstu sætin yfir þá ráðherra sem landsmenn treysta síst. Þeim fækkar sem segjast treysta Lilju Alfreðsdóttur mest en fjölgar sem nefna Svandísi Svavarsdóttur eða Sigurð Inga Jóhannsson.
Kjarninn 1. október 2020
Brynjar sakar Pírata um popúlisma – Björn Leví segir Brynjar vera latan og gera ekkert
Tveir þingmenn, annar úr Sjálfstæðisflokki og hinn frá Pírötum, tókust hart á á samfélagsmiðli í gær. Sá fyrrnefndi ásakaði hinn um popúlisma. Sá síðarnefndi sagði hinn vera latan og reyna að gera sem minnst.
Kjarninn 30. september 2020
Ríkisbankarnir tveir á meðal stærstu eigenda Icelandair Group
Þeir 23 milljarðar hluta sem seldust í hlutafjárútboði Icelandair fyrr í mánuðinum voru teknir til viðskipta í Kauphöllinni í dag. Icelandair hefur uppfært lista yfir 20 stærstu hluthafa félagsins.
Kjarninn 30. september 2020
Meira úr sama flokkiFréttir
None